MBRF cria Sadia Halal em parceria com fundo da Arábia Saudita

Quase dois meses após a chancela de sua criação, a MBRF (nome dado à empresa fruto da fusão entre a BRF e Marfrig) anunciou nesta segunda-feira, 27, a consolidação da Sadia Halal. A nova empresa nasce da expansão da joint venture com a Halal Products Development Company (HPDC), subsidiária integral do Public Investment Fund (PIF) — fundo soberano da Arábia Saudita. 

Avaliada em US$ 2,07 bilhões, a operação engloba as fábricas e centros de distribuição da MBRF na Arábia Saudita e nos Emirados Árabes Unidos. Considera-se ainda as unidades de distribuição no Catar, Kuwait e Omã, e do negócio de exportações diretas de aves, bovinos e processados para clientes do Oriente Médio e norte da África, região denominada como MENA.

Os ativos incluídos no acordo registraram faturamento líquido de US$ 2,1 bilhões nos 12 meses encerrados em junho — o equivalente a 7,3% da receita consolidada da MBRF —, e um ebitda de US$ 230 milhões, o que implica um múltiplo de aproximadamente 9 vezes. Os ativos da Turquia, entretanto, ficaram de fora da transação. 

Segundo o chairman e controlador da MBRF, Marcos Molina, “a expansão da parceria com a HPDC visa reforçar a presença regional da MBRF em um dos mercados mais lucrativos e influentes do mundo, aproximando cada vez mais nossas marcas dos consumidores locais e assegurando a presença permanente na agenda de segurança alimentar do país”. “Além disso, a operação abre a possibilidade para um IPO (abertura de capital na bolsa) a partir de 2027”, disse.

Estrutura

A nova estrutura consolida todos os ativos da MBRF na região. Isso inclui a fábrica de processados e o centro de inovações em construção em Jeddah, além da participação na Addoha Poultry Company, produtora local de frango resfriado em Dammam, que já integrava a joint venture. 

Segundo a companhia, o movimento está alinhado à estratégia de fortalecimento da presença no mercado Halal, onde a empresa atua há mais de 50 anos. Estima-se que o consumo de alimentos halal ultrapasse US$ 1,5 trilhão até 2027. Atualmente, a MBRF lidera o segmento com a marca Sadia, que detém 36,2% de market share nos países do Conselho de Cooperação do Golfo e realiza cerca de 111 mil entregas mensais para mais de 17 mil pontos de venda na região. 

O acordo prevê ainda um contrato de fornecimento de produtos de frango e bovino da MBRF para a Sadia Halal, com duração de 10 anos renováveis, a partir das fábricas localizadas no Brasil. 

A precificação seguirá o modelo de custo total, conforme as regras de preços de transferência. “A Sadia Halal continuará potencializando a base de ativos da MBRF no Brasil, com competitividade global e habilitações para exportações para os principais mercados Halal. O fortalecimento da parceria com a HPDC também abre a possibilidade de expansão da atuação da companhia na região, ampliando a base produtiva”, destacou Fábio Mariano, Vice-presidente da MBRF para o mercado Halal e CEO da Sadia Halal.

Caso a operação seja consolidada, a HPDC deterá 10% da Sadia Halal, com planejamento de elevar sua participação a 30%, podendo chegar a até 40% no futuro. O aumento será realizado por meio de aportes de capital — metade primário e metade secundário. 

O acordo representa o primeiro passo rumo a um possível IPO da Sadia Halal em 2027, sujeito às condições de mercado e à aprovação dos reguladores. “Este movimento está totalmente alinhado com os objetivos de diversificação econômica estabelecidos na Visão 2030 da Arábia Saudita, acelerando a transformação sustentável da região em um centro global de produtos Halal. Por isso, estamos planejando aumentar a nossa participação para atingir 30%”, afirma Fahad AlNuhait, CEO da HPDC.

A operação, no entanto, ainda está sujeita à aprovação dos órgãos regulatórios competentes.